전략적 투자자(SI)와 재무적 투자자(FI)의 정의 및 차이점

전략적 투자자(SI)와 재무적 투자자(FI)의 정의 및 차이점

SI (전략적 투자자 : Strategic Investors)

• 기업이 인수, 합병을 하거나 대형 개발 사업 등을 벌일 때, 자금을 지원하는 투자자를 말한다. 이들은 실제로 경영권을 확보하거나 사업을 영위할 목적으로 자금을 조달한다.
• 전략적 투자자는 자신들의 자본과 자원 및 역량 등을 적극 활용해 투자하는 기업의 가치를 끌어올리거나 의사결정 과정에 직접 영향력을 행사한다. 따라서 보통 인수하는 기업과 업종이 같거나 비슷해 상호협력 관계에서 시너지를 낼 수 있는 기업이 SI가 된다. 전략적 투자자는 M&A를 통해 시어지를 창출하는 것을 목표로 하는 투자자이며 일반적으로 재무적 투자자에 비해 높은 가격을 지불하며 거래의 기간이 훨씬 짧은 경향이 있다.

전략적 투자자에게 인수될 경우 재무 투자자에게 인수될 경우보다 더 높은 가치와 가격을 받을 수 있으며 거래의 기간이 짧기 때문에 매각 프로세스가 더 빠르고 효율적으로 진행된다.

 

FI (재무적 투자자 : Financial Investors)

• 재무적 투자자(FI)는 자금이 필요한 기업에 투자 자금을 제공하며 경영권에는 관심이 없고 사업 운영에 참여하지 않으며 오로지 시세익의 실현만을 노린다.
• 한 기업이 다른 기업을 인수, 합병할 때 부족한 자금을 지원해주고, 기업의 경영이 성공적으로 마무리되면 배당금이나 원리금 형태로 수익을 얻는다. 은행이나 증권사, 보험사, 자산운용사 또는 국민연금과 같은 기관들이 주로 FI가 된다. 즉, 차익 실현이 목적이기 때문에 기업 경영에는 관심이 없다.

SI와 FI의 차이점

전략적 투자자와 재무적 투자자는 투자의 목적이 다르다. 전략적 투자자의 경영권 확보를 통해 기업가치를 극대화 시키는 것을 목표로 하며 재무적 투자자는 배당금과 원리금과 같이 일정한 수익에 대한 시세차익 실현을 목표로 한다. 또한 FI인 재무적 투자자는 SI와 달리 기업의 경영에 참여하지 않는 다는 점에서 차이가 있다.